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東吳證券發(fā)布研究報告稱,維持快手-W(01024)“買入”評級,看好公司獨特的社區(qū)文化、電商商業(yè)化的加速,以及利潤的持續(xù)釋放。另預(yù)計公司2023Q1收入和利潤均超預(yù)期,利潤釋放節(jié)奏比預(yù)期快。同時通過引入短劇、體育、音樂和知識內(nèi)容“快手新知”等內(nèi)容垂類,社區(qū)生態(tài)進一步豐富;在春節(jié)旺季帶動下,該行預(yù)計公司2023Q1DAU達3.75億。該行預(yù)計,快手直播和電商業(yè)務(wù)超預(yù)期增長,廣告業(yè)務(wù)穩(wěn)健。1)直播業(yè)務(wù):預(yù)計2023Q1收入92億元,同比增長17%,主要由于頭部工會及達人引入順利。2)廣告業(yè)務(wù):預(yù)計2023Q1收入131億元,同比增長15%,主要由內(nèi)循環(huán)帶動;進入4月,宏觀消費環(huán)境進一步回暖,外部廣告主信心恢復(fù),該行預(yù)計公司2023Q2廣告業(yè)務(wù)將進一步復(fù)蘇。3)電商及其他業(yè)務(wù):預(yù)計2023Q1收入26.6億元,同比增長42%;GMV達到2258億,同比增長29%;2023Q1電商業(yè)務(wù)商業(yè)化進一步加速,開始嘗試達人帶貨抽傭,疊加品牌及快品牌在GMV中占比的提升,該行預(yù)計后續(xù)電商takerate將持續(xù)上升。
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