商業(yè)醫(yī)療保險是醫(yī)療保障體系的組成部分，是單位和個人自愿參加的，對被保人治療疾病產(chǎn)生的合理必要的醫(yī)療費用損失進行補償?shù)碾U種，一般分門診醫(yī)療保險與住院醫(yī)療保險。

商業(yè)健康保險產(chǎn)品發(fā)展模式

(資料圖片僅供參考)

近年來，商業(yè)健康保險在產(chǎn)品和服務(wù)方面進行了許多探索，比如保險公司參與社保的長期護理保險試點，在一些地區(qū)，長期護理保險是委托商業(yè)保險公司經(jīng)辦的，保險公司在經(jīng)辦過程中，對需要照護的人提供了費用資金等支持，還提供了健康管理服務(wù)，包括體檢、健康咨詢等。

按照不完全統(tǒng)計，截至到去年底，全國的惠民保有320億保費，參保人數(shù)有2.98億，涉及到29個省份，150多個地區(qū)，參保率目前還在起步階段，占到19.3%，這意味著“惠民保”整體參保率不足，續(xù)保率不高。

實際上，普惠醫(yī)療保險已成為我國多層次醫(yī)療保障制度發(fā)展不可或缺的關(guān)鍵力量。二十大報告指出，要促進多層次醫(yī)療保障有序銜接，積極發(fā)展商業(yè)醫(yī)療保險。

作為補充醫(yī)療保險的一種形式，惠民保是在基本醫(yī)保、大病保險之上的普惠型城市定制保險。以深圳為例，這種普惠保險自2020年起呈現(xiàn)爆發(fā)式增長。但是，在快速發(fā)展的同時，惠民保面臨的挑戰(zhàn)也不斷增多，如何在普惠性和商業(yè)性之間平衡，是業(yè)界一直思考的話題。

現(xiàn)場，有業(yè)內(nèi)提出，目前惠民保一直備受擔憂——到底是走向規(guī)模發(fā)展的正循環(huán)，還是賠付成本升高的負循環(huán)?普惠性和商業(yè)性之間的矛盾成為當前惠民保高質(zhì)量發(fā)展的難題。

惠民保主要是指由地方政府相關(guān)部門指導或主導、商業(yè)保險公司承保、第三方服務(wù)商參與運營、居民自愿參保的定制型補充醫(yī)療保險產(chǎn)品?；菝癖Ｓ?015年在深圳首創(chuàng)，自2020年開始在全國多地呈現(xiàn)井噴式發(fā)展。2021年，惠民保被正式定名為“城市定制型商業(yè)醫(yī)療保險”。

作為普惠性質(zhì)的商業(yè)健康險，惠民保憑借投保門檻低、保額高、價格親民優(yōu)勢，以星火燎原之勢覆蓋全國百余個城市。圓心惠保CEO彭煊認為，惠民保是商業(yè)健康保險中覆蓋人數(shù)增長最快的險種。

根據(jù)中研普華研究院《2023-2028年中國商業(yè)醫(yī)療保險行業(yè)發(fā)展分析與投資前景預(yù)測報告》顯示：

A股5大上市險企2023年一季度保費數(shù)據(jù)相繼出爐。梳理看來，五大險企合攬保費10563億元，同比增長4.85%，回暖趨勢延續(xù)。壽險公司中，3月保費表現(xiàn)“四升一降”，除新華保險(601336)保費微降0.5%外，其余險企均實現(xiàn)同比提升，人保壽險、中國人壽(601628)實現(xiàn)雙位數(shù)增長。財險方面，穩(wěn)健增長趨勢延續(xù)，但3月保費增速環(huán)比略有放緩，業(yè)內(nèi)分析，預(yù)計主要是由于3月乘用車零售銷量同比僅增長0.5%對車險保費產(chǎn)生一定拖累。

萬億保費同比增約4.85%

聚焦于壽險公司，從具體表現(xiàn)來看，平安人壽2022年第一季度保費收入1717.67億元，同比增約5.6%，增速排在上市壽險公司的首位，其中個人業(yè)務(wù)新單保費同比增幅達到10個百分點。中國人壽保費增速為3.9%，收入保費3272億元，預(yù)計主要為較早啟動開門紅帶來個險新單的快速增長。

其余三家壽險公司一季度保費仍是負增長，國泰君安(601211)證券預(yù)計主要為減少躉交業(yè)務(wù)導致新單承壓以及續(xù)期業(yè)務(wù)仍面臨部分退保壓力影響。

其中，太保壽險今年1季度原保費收入為969.1億元，同比下滑2.6%，跌幅居首，光大證券(601788)分析，預(yù)計主要是受去年同期銀保業(yè)務(wù)快速增長使得基數(shù)相對較高影響。人保壽險、新華壽險一季度保費分別同比收縮0.6%、0.2%。人保壽險前3月長險首年保費308.95億元，同比收縮3.2%，其中躉交保費178.41億元，降幅為10.7%。

從3月單月表現(xiàn)來看，除新華保險保費收入仍有0.5個百分點的收縮外，其余險企均呈上升趨勢，券商預(yù)計主要由需求持續(xù)旺盛、保本保收益的儲蓄性業(yè)務(wù)貢獻。人保壽險單月保費同比增約54.2%，中國人壽也實現(xiàn)雙位數(shù)增長，3月保費收入增約10.2%，攬入原保費858億元。平安人壽、太保壽險單月保費分別增約 8.1%、6.2%。

整體來看，各大險企2 月以來保費持續(xù)回暖，累計保費同比基本呈現(xiàn)逐月向好態(tài)勢，信達證券提出，“隨著各大險企在儲蓄型、保障型等代表性險種上的不斷創(chuàng)新和迭代升級，更豐富的產(chǎn)品體系有望進一步滿足復(fù)蘇中的保險需求。同時，我們認為各大險企一季度保費表現(xiàn)有望為一季度業(yè)績奠定堅實基礎(chǔ)，新業(yè)務(wù)價值表現(xiàn)有望同比回暖，夯實利潤表現(xiàn)。”

基于保費表現(xiàn)，光大證券同時提出，過去人身險行業(yè)因渠道轉(zhuǎn)型承受的壓力已基本釋放，目前高價值率保障型產(chǎn)品銷售已持續(xù)降至歷史低位，未來隨著代理人隊伍規(guī)模逐漸企穩(wěn)、績優(yōu)人力產(chǎn)能不斷提升、線下展業(yè)恢復(fù)助力保障型產(chǎn)品銷售回暖、以及預(yù)定利率下調(diào)預(yù)期下“炒停售”推動儲蓄險需求持續(xù)釋放，2023 年頭部險企NBV 增速在低基數(shù)下有望實現(xiàn)集體轉(zhuǎn)正。

財險穩(wěn)健增長，3月保費增速均超5%

財險方面，三家財險公司保費保持穩(wěn)健增長趨勢。太保財險原保費收入575.43億元，同比增約16.8%，增幅排在首位。人保財險也實現(xiàn)保費的雙位數(shù)增長，今年1季度攬入保費1676.41億元，同比增約10.2%，平安財險保費收入則實現(xiàn)5.4個百分點的增幅。

從具體業(yè)務(wù)來看，人保財險今年一季度車險保費收入679.33億元，同比增約6.5%，第二大險種意外傷害及健康險保費增約9.8%，實現(xiàn)535.06億元。同期，人保財險農(nóng)險業(yè)務(wù)、信用保證險業(yè)務(wù)保費收入分別同比增長23.2%、26.7%。

聚焦于單月數(shù)據(jù)，3月，太保財險、人保財險、平安財險保費增幅分別為13.8%、11.7%、5.9%，增速環(huán)比2月均有回落。業(yè)內(nèi)分析，預(yù)計主要是由于3月乘用車零售銷量同比僅增長0.5%對車險保費產(chǎn)生一定拖累。其中，人保車險3月保費237億元，同比增約7%，非車險增速則達到14.5%，實現(xiàn)保費437億元，主要受益于意健險、農(nóng)險增速拉動。

“我們認為隨著居民購車需求回升以及新能源汽車滲透率不斷提升，車險保費將維持增長，非車險也有望在政策支持和經(jīng)濟預(yù)期改善下延續(xù)向好態(tài)勢”，光大證券建議，“全年關(guān)注頭部險企在規(guī)模效應(yīng)下的費用管控水平及準備金提前充分計提對2023 年社會活動恢復(fù)帶來的賠付率壓力的緩沖效應(yīng)。”

信達證券的觀點是，整體看來，頭部財產(chǎn)險企加大非車險產(chǎn)品創(chuàng)新和開發(fā)力度，非車險產(chǎn)品有望不斷迎來增量，頭部險企有望通過精確的費率定價、高效的費用管理以及精細化運營不斷提升盈利水平，繼續(xù)優(yōu)化成本管控并提振業(yè)績。同時，隨著車險二次綜改的正式開啟，范圍擴大后的車險自主定價系數(shù)有望在全國各地區(qū)逐步開始試點，頭部財險險企有望憑借更強大的定價體系和運營能力，通過費率和風險匹配承接更多優(yōu)質(zhì)業(yè)務(wù)，助力承保利潤提升。

從綜合成本率角度來看，“目前交通出行已經(jīng)恢復(fù)，車險賠付已恢復(fù)至常態(tài)，車險賠付率的升高將推動2023 年綜合成本率同比提升。2023 年綜合成本率上升并不代表車險承保惡化，更多是恢復(fù)疫情前的常態(tài)”，由此，華泰證券(601688)認為，大型公司將繼續(xù)在行業(yè)馬太效應(yīng)強化的競爭格局中，保持優(yōu)于整體的保費增速和承保表現(xiàn)。

《2023-2028年中國商業(yè)醫(yī)療保險行業(yè)發(fā)展分析與投資前景預(yù)測報告》由中研普華研究院撰寫，本報告對該行業(yè)的供需狀況、發(fā)展現(xiàn)狀、行業(yè)發(fā)展變化等進行了分析，重點分析了行業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀、如何面對行業(yè)的發(fā)展挑戰(zhàn)、行業(yè)的發(fā)展建議、行業(yè)競爭力，以及行業(yè)的投資分析和趨勢預(yù)測等等。報告還綜合了行業(yè)的整體發(fā)展動態(tài)，對行業(yè)在產(chǎn)品方面提供了參考建議和具體解決辦法。